saltar al contenido
Si se está sumergiendo en el mundo de las finanzas o simplemente busca ampliar sus conocimientos sobre inversiones, es fundamental comprender qué el riesgo de efectivo y cómo puede influir en sus decisiones financieras.
Esta operación es un tipo de anticipación de cuentas por cobrar donde una empresa vende sus créditos futuros, derivados de ventas de crédito, a una institución financiera. De esta forma, es posible que la empresa de forma inmediata los recursos financieros que espera recibir en el futuro, optimizando su flujo de caja y reduciendo la espera de pago por parte de sus clientes.
Según datos de Citi , el riesgo retirado es una práctica que viene creciendo entre los grandes minoristas desde 2020. Muestran que este tipo de operaciones ya representó R$ 3,9 mil millones del total de R$ 8,6 mil millones en cuentas a proveedores de Magazine Luiza, y R 2,5 mil millones de reales del total de 9,6 mil millones de reales de Via Varejo, por ejemplo.
Por ello, a lo largo de este artículo cubriremos todos los aspectos detrás del riesgo cobrado , desde su definición hasta su aplicación práctica en los mercados financieros. Además, exploraremos los diferentes tipos de riesgos involucrados, estrategias para mitigarlos y las ventajas de adoptar este enfoque en su cartera de inversiones.
¡Quédate con nosotros!
¿Qué es el riesgo retirado?
El riesgo retirado es una práctica financiera dentro del ámbito empresarial, en la que una institución financiera adelanta recursos a una empresa, la proveedora , relacionados con las ventas a plazos realizadas.
Esta operación es comúnmente utilizada en el mercado para mejorar el flujo de caja de proveedores que no quieren, o no pueden, esperar los plazos de pago de sus clientes, los conocidos como clientes .
Para que los proveedores puedan participar en estas operaciones de anticipación de créditos, generalmente ceden al banco los derechos de crédito que tendrían con el librado. Así, la entidad financiera asume el riesgo de crédito relativo al impago por parte del librado, condición que justifica el nombre de la operación.
En resumen, el riesgo retirado alivia al proveedor de la presión de liquidez y del riesgo de incumplimiento, transformando las ventas a plazos en capital inmediato disponible para inversiones o gastos corrientes.
¿Cuál es su importancia en el contexto financiero actual?
El riesgo retirado surge como una alternativa relevante en el mercado financiero actual, especialmente en nuestro escenario de volatilidad económica . Como hemos visto, ofrecer financiación a empresas que buscan capital de trabajo se vuelve vital para la salud financiera de las organizaciones al proporcionar liquidez inmediata.
Las instituciones financieras como los bancos desempeñan un papel clave a la hora de ofrecer el riesgo de efectivo, asumiendo el riesgo de crédito derivado de las transacciones comerciales. La importancia de estas operaciones refleja su contribución a la estabilidad y el crecimiento de las empresas, manteniendo al mismo tiempo el flujo de capital activo en el mercado.
Utilizar el riesgo retirado implica, para la entidad financiera, una evaluación cuidadosa del crédito y, muchas veces, establece una relación más estrecha con el cliente. Este acuerdo financia operaciones a medio y largo plazo y está relacionado principalmente con instrumentos de deuda como letras de cambio o pagarés.
Por tanto, el riesgo retirado es una herramienta cada vez más importante en el ecosistema financiero, que ayuda a las empresas a superar las dificultades y permite a los bancos diversificar sus operaciones crediticias.
¿Cómo funciona el riesgo dibujado?
La retirada de riesgos es un mecanismo financiero que ha traído varios beneficios a empresas y proveedores. Vea a continuación cómo funciona cada paso de este proceso:
emisión de factura
En la etapa inicial, la empresa proveedora emite una factura por el producto o servicio prestado y la envía al cliente.
Acuerdo anticipado
Las partes involucradas establecen un acuerdo formal para adelantar cuentas por cobrar, definiendo términos y condiciones previos a la operación, como tasas de interés y plazos de pago.
Previa solicitud
A continuación, la empresa proveedora solicita el anticipo del importe de la factura a una entidad financiera o al cliente, quien acepta el pago por adelantado.
Análisis de crédito
La entidad financiera realiza un análisis financiero, evaluando la credibilidad del crédito del proveedor y la viabilidad del riesgo asumido.
Liberación de fondos
Una vez aprobada la transacción, se liberan los fondos. La entidad financiera realiza el pago anticipado de parte del valor de las facturas al proveedor.
Pago en la fecha de vencimiento
Cuando las facturas llegan a su vencimiento, el cliente realiza el pago íntegro del importe a la financiera o directamente al proveedor, según lo acordado previamente.
Cierre de operación
Una vez completado el pago, se completa la transacción de riesgo, poniendo fin a las obligaciones entre todas las partes involucradas.
Riesgo asumido: ¿cuál es el papel de las instituciones financieras?
En el contexto del riesgo retirado , las instituciones financieras juegan un papel muy importante. Actúan como intermediarios en la operación, permitiendo la anticipación de las cuentas por cobrar.
Básicamente, como hemos visto, compran los derechos para recibir productos o servicios de una empresa que proporciona productos o servicios, pagando por adelantado la cantidad que se acordaría en una fecha futura.
Para las empresas que operan en el mercado, especialmente en el sector minorista, este servicio ofrecido por los bancos puede resultar sumamente beneficioso. A través del riesgo retirado, pueden mejorar el flujo de caja, ya que no necesitan esperar el plazo de pago normalmente estipulado en las transacciones comerciales.
Los bancos e instituciones financieras evalúan el riesgo de la operación antes de proceder, determinando el tipo de interés a cobrar en función del perfil del cliente.
La tasa reflejará el riesgo de incumplimiento, así como el plazo del anticipo. Por lo tanto, la institución financiera es responsable de:
Estos puntos muestran que las instituciones financieras son actores claves para facilitar el acceso al capital de trabajo, lo que, a su vez, permite a las empresas mayor capacidad de planificación financiera e inversión en sus operaciones.
De esta forma, las operaciones de riesgo retiradas contribuyen significativamente a dinamizar el mercado, ofreciendo flexibilidad para que las empresas puedan gestionar mejor sus pagos y cobros.
¿Cuáles son las principales ventajas del riesgo retirado?
El riesgo retirado ofrece varias ventajas tanto para las empresas que optan por este tipo de crédito como para sus proveedores . Verificar:
Para proveedores
En el contexto financiero, el riesgo retirado representa una herramienta valiosa para los proveedores que buscan eficaz y estratégica . Al adoptar esta operación, pueden navegar en el mercado con mayor confianza, aprovechando las ventajas presentadas y minimizando los riesgos asociados a la recepción de pagos.
Vea los principales beneficios del riesgo retirado para esta categoría:
Capital de trabajo
El riesgo retirado proporciona un aumento importante del capital circulante. Al anticipar las cuentas por cobrar, los proveedores pueden obtener flujo de caja inmediato para sus operaciones diarias, sin tener que esperar a que se extiendan los plazos de pago que normalmente se acuerdan con los contratistas. Esto significa liquidez accesible que puede reinvertirse rápidamente en el mercado.
- Flujo de caja: aumento inmediato;
- Reinversión : capacidad de reinvertir en el negocio rápidamente.
Beneficios fiscales
Los proveedores pueden acceder a beneficios fiscales asociados con transacciones que asumen riesgos. En algunos casos, la anticipación de cuentas por cobrar puede dar lugar a deducciones fiscales o aplazamientos de impuestos, lo que constituye una ventaja competitiva en el escenario financiero actual.
- Deducciones fiscales: posibilidad de reducir la carga fiscal;
- Aplazamiento de impuestos: oportunidad de posponer el pago de impuestos.
Menor riesgo de impago
El riesgo retirado transfiere parte del riesgo de impago a la entidad financiera que adelanta los pagos. De esta manera, los proveedores mitigan sus riesgos de liquidez al garantizar que reciban los pagos de una manera más predecible y segura, lo que puede garantizar una mayor estabilidad financiera en un mercado volátil.
- Transferencia de riesgo: a entidades financieras.
- Estabilidad financiera: pagos predecibles y seguros.
Para empresas (compradores)
Las empresas compradoras, al optar por el mecanismo de riesgo retirado, encuentran beneficios que van desde mejores condiciones de pago hasta el fortalecimiento de las relaciones comerciales. Esta herramienta financiera impacta directamente en la liquidez y el flujo de caja, además de beneficiar a toda la cadena de suministro. Vea:
Mejores condiciones comerciales
Las empresas compradoras que utilizan el riesgo retirado generalmente pueden negociar condiciones de pago más flexibles con sus proveedores. Esto ocurre porque existe una garantía financiera involucrada en la operación, lo que genera más confianza en el mercado.
Fortalecimiento de las relaciones comerciales
La adopción del riesgo retirado se interpreta a menudo como un signo de credibilidad y solidez de la empresa compradora. Esta percepción positiva contribuye al continuo fortalecimiento de las relaciones con los proveedores.
Alto índice de liquidez y rentabilidad.
Utilizando el riesgo retirado, las empresas pueden mejorar su liquidez debido a la posibilidad de anticipar cuentas por cobrar, lo que, en consecuencia, puede aumentar la rentabilidad.
Obtención de capital de trabajo
El riesgo retirado permite a las empresas comprar ahora y pagar más tarde, lo que optimiza la gestión del capital circulante sin movilizar una gran cantidad de recursos financieros.
Gestión del flujo de efectivo
Con pagos más espaciados, el flujo de caja se vuelve más predecible y manejable. Esto permite una planificación financiera eficaz y una asignación adecuada de recursos.
Mejora de la cadena de suministro
Tasas y condiciones más atractivas sobre el riesgo contratado pueden reducir el coste total de los productos y servicios. Esto tiene impactos positivos en toda la cadena de suministro, desde el productor hasta el consumidor final.
Reducir el riesgo de interrupciones del suministro
La práctica del riesgo retirado minimiza el riesgo de incumplimiento y, por tanto, reduce las posibilidades de interrupción en el suministro de productos esenciales para la empresa.
Riesgo retirado vs. otras formas de financiación
El riesgo de disposición es un tipo de financiación que tiene diferentes a los préstamos y financiaciones tradicionales. La principal diferencia está en la función del riesgo: en el riesgo librado, el banco o institución financiera asume el riesgo crediticio del librado , es decir, del deudor frente al cedente, que es quien corresponde recibir créditos futuros.
En otras formas de financiación, como préstamos y financiaciones bancarias, la empresa que contrata el crédito asume todo el riesgo , quedando sujeta a tipos de interés en función de su capacidad de pago e historial crediticio. Además, la incidencia del Impuesto sobre Operaciones Financieras (IOF) sobre préstamos y financiaciones aumenta el coste total para el prestatario del crédito.
El riesgo retirado suele estar asociado a operaciones de comercio exterior conocidas como forfaiting . Esta práctica es interesante para empresas que desean descontar cuentas por cobrar de exportación y no desean asumir el riesgo de incumplimiento.
Por otro lado, los préstamos son más genérica y pueden utilizarse para diversos fines, no sólo en el contexto de anticipos de cuentas por cobrar.
Riesgo asumido en el comercio minorista: practicidad y ventajas
En el comercio minorista, la adopción del riesgo de retiro de efectivo puede simplificar la gestión financiera y al mismo tiempo ofrecer beneficios tangibles tanto a los minoristas como a sus proveedores. Verificar:
Beneficios para las empresas minoristas
Una vez eliminado el riesgo , las empresas minoristas pueden anticipar ingresos futuros, una medida que aumenta la liquidez y permite una mejor planificación a corto plazo.
Además, se establece una relación más estable con los proveedores, ya que les ofrece cómodas opciones de pago, lo que puede resultar en negociaciones más ventajosas para el minorista.
Impacto en la cadena de suministro
Al adherirse al riesgo retirado, los proveedores pueden anticipar la recepción y, así, gestionar su flujo de caja de manera más eficiente, manteniendo operaciones estables.
Así, la continuidad de las operaciones se ve favorecida cuando los proveedores tienen la seguridad de recibir los pagos por adelantado, lo que, a su vez, impacta positivamente en toda la cadena de suministro.
Riesgos y consideraciones
Antes de emprender el uso del riesgo retirado, es fundamental que las empresas sean conscientes de los riesgos involucrados y de las medidas necesarias para mitigarlos. Vea a continuación algunos aspectos sobre este tema:
Riesgos asociados al riesgo retirado
A pesar de ser una herramienta sumamente ventajosa, el riesgo del librado implica principalmente riesgo de crédito , donde el transmitente puede enfrentarse al incumplimiento del librado.
Este riesgo se amplifica si la operación carece de garantía bancaria u otra forma de seguridad. Además, las fluctuaciones económicas pueden afectar la capacidad de pago, aumentando la exposición al riesgo.
Cómo mitigar estos riesgos
Para minimizar estos riesgos, las empresas pueden:
- Solicitar garantías bancarias o seguro de crédito;
- Realizar un análisis detallado del perfil crediticio de los prestatarios;
- Diversificar los destinatarios del crédito para no concentrar el riesgo en un único destinatario.
Consideraciones legales y contractuales
Legal y contractualmente, es imprescindible que las empresas:
- Cumplir con las regulaciones sobre instrumentos de deuda;
- Redactar contratos claros , especificando las condiciones del riesgo asumido;
- Incluya cláusulas que detallen las responsabilidades de todas las partes involucradas.
¿Cómo será la nueva norma contable para el riesgo retirado?
El riesgo retirado es una práctica contable que ganó aún más protagonismo luego de las inconsistencias en el caso de Americanas a principios de 2023. Por lo tanto, es una herramienta que se encuentra bajo nueva regulación.
El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB) estableció que, a partir de 2024, habrá nuevas reglas para el tratamiento de estas operaciones en los estados financieros de las empresas.
La nueva norma contable determinará que las operaciones de riesgo retiradas deberán explicarse detalladamente en el balance. Esto implicará una mayor transparencia y una representación más fiable de los pasivos y activos involucrados.
En concreto, la norma exige:
- Identificación clara de las operaciones de financiación con proveedores;
- Divulgación de la naturaleza y términos de las operaciones;
- El impacto de las operaciones en el balance y la salud financiera de la empresa.
En resumen, el cambio regulatorio tiene como objetivo mitigar los riesgos asociados a estas operaciones, asegurando que los inversores y partes interesadas puedan evaluar mejor los riesgos presentes en la financiación empresarial. El mercado financiero ha reaccionado positivamente a este cambio, esperando una mayor transparencia en las prácticas contables corporativas.
Riesgo asumido: tendencias futuras
Frente a los recientes desafíos en el mercado financiero, las tendencias en el riesgo percibido apuntan a una mayor transparencia y rigor en la contabilidad. Como hemos visto, a partir de 2024 se esperan cambios significativos en el tratamiento contable del riesgo dado de baja, influyendo directamente en los balances de las empresas.
Estas proyecciones contables están en línea con los esfuerzos globales para estandarizar las prácticas financieras y aumentar la confiabilidad de los informes financieros.
Con tales regulaciones, las empresas deberán adaptarse para cumplir con los nuevos requisitos. Esto incluye mejorar los procesos para revelar sus transacciones de riesgo en los estados financieros anuales.
Como resultado, estas prácticas pueden afectar la forma en que se gestiona el capital de trabajo, ya que el riesgo retirado se utiliza a menudo como mecanismo de financiación.
En definitiva, las empresas deben prestar atención a los siguientes temas:
- Inversiones en el desarrollo de sistemas internos;
- Formar profesionales para los nuevos estándares;
- Anticipación de impactos en las operaciones financieras.
Se espera que, con estos cambios, el mercado financiero gane solidez y las transacciones de riesgo se vuelvan más transparentes, contribuyendo a la estabilidad y previsibilidad económica.
Por lo tanto, la tendencia es que tales cambios no sólo protejan a los inversores, sino también alienten nuevas inversiones creando un entorno de mayor confianza y seguridad financiera.
Descubra el marketplace Skyone
Ahora que sabes cómo funciona el riesgo retirado y conoces las ventajas de esta poderosa práctica financiera, necesitas conocer el marketplace ¡Skyone !
Nuestra plataforma permite a clientes , proveedores e instituciones financieras interactuar en un entorno seguro con capacidad para altos volúmenes de transacciones. ¡Automatizamos todo el trabajo manual, permitiendo la anticipación de todas las cuentas por cobrar de sus proveedores!
Además, el portal actúa como punto de conexión entre las empresas ancla y sus proveedores, brindando una visión completa de las operaciones financieras y oportunidades de avance de cuentas por cobrar.
Conclusión
Como hemos visto a lo largo del artículo, las empresas que implementan la retirada de riesgos tienden a experimentar una gestión financiera más eficiente , considerando que esta práctica puede ofrecer una importante fuente de recursos para mantener la salud financiera y la liquidez.
Además, la operación de riesgo retirado brinda confiabilidad en la relación entre proveedores y compradores, al involucrarse las instituciones financieras para garantizar el cumplimiento de los pagos.
Por tanto, comprender en profundidad los aspectos que configuran el riesgo percibido es un paso imprescindible para tomar decisiones financieras sólidas y responsables.
¡Aproveche y complemente su viaje de conocimientos conociendo 5 estrategias para anticipar cuentas por cobrar para mantener la salud de su flujo de caja !
